关注以半导体设备为核心的自主可控主线，半导体ETF（512480）回调蓄势

　　11月12日，半导体ETF（512480）收盘跌2.41%，成交额29.72亿元。成份股涨跌互现，上涨方面，中微公司领涨；下跌方面，海光信息领跌。

　　规模方面，截止11月11日，半导体ETF（512480）最新份额为245.39亿份，最新规模为274.37亿元。

　　中信证券认为，中国半导体行业的内需市场和自主可控是明确发展方向。半年维度看，重点关注国内先进存储和逻辑厂商扩产需求落地、国内先进封装技术突破以及集成电路和信创政策对板块信心的拉动。一年以上维度看，重点关注先进制造、先进封装、半导体设备及高端芯片等环节的国产化，此外重视半导体板块的收并购。

　　国海证券表示，11月8日中央财政10万亿元化债举措的推出，或将明显缓解地方化债压力，将有利于扩大地方对科技创新、“自主可控”产业的支持力度，驱动“自主可控”产业在需求、供给等方面加速，叠加国企改革、新质生产力等驱动，“自主可控”产业有望打开新的估值空间。

　　中信证券表示，建议投资者关注预期强化的自主可控主线，以及技术驱动的新兴产业机遇。一是以半导体先进制程及设备、材料、零部件、信创为代表的核心供应链与卡脖子环节。二是发展新质生产力带来的产业升级投资机遇，综合考虑规模增速和产业阶段、确定性、市场空间、A股参与度、商业模式等因素后，建议重点关注AI终端、智能汽车、商业航天三大领域。

　　展望后市，在AI需求大增+国产替代双轮驱动的背景下，半导体材料设备板块有望进入新一轮上升周期。震荡调整后，半导体材料设备板块或迎来新一轮上车机会，投资者可考虑逢低分批入局，待美国大选以及财政政策更为明朗后，再进行后续操作。可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。